Sortir de ses placements : PEA vs AV vs CTO

Les 3 régimes en un coup d'œil

Précision importante en 2026 : la flat tax générale est passée à 31,4 % (CSG relevée de 9,2 à 10,6 %). Le PEA subit cette hausse et passe à 18,6 % de PS (contre 17,2 % auparavant). En revanche, l'assurance vie reste à 17,2 % de PS — c'est l'une des dernières enveloppes à conserver l'ancien taux.

La différence est énorme à long terme. Un PEA mature à 5 ans fait économiser 12,8 % d'IR sur TOUS les gains — c'est la niche fiscale la plus généreuse de l'épargne française pour les particuliers.

Exemple chiffré — 100 000 € de plus-values

Imaginons que tu as investi 50 000 € et que ça a doublé. Tu veux sortir tes 100 000 € de gain. Voici ce que tu gardes en poche selon l'enveloppe.

Sur 100 000 € de gains, le PEA mature te laisse 14 200 € de plus que le CTO. C'est presque l'équivalent d'une année de versements en bas de salaire qui te reste en poche.

Dans quel ordre sortir ?

Si tu as besoin de liquidités et que tu dois arbitrer, voici l'ordre recommandé (du moins fiscalement coûteux au plus coûteux) :

• 1. Matelas de sécurité (livret A, LDDS, LEP) : non imposé, zéro friction. Sauf que c'est ton filet, donc à reconstituer ensuite.
• 2. PEA ≥ 5 ans : 18,6 % sur les gains uniquement (pas sur le capital). Exemple : sortir 10 000 € d'un PEA dont 4 000 € de gains = 744 € d'impôts seulement.
• 3. Assurance vie ≥ 8 ans : jusqu'à 4 600 € de gains/an sortis sans aucun impôt (hors prélèvements sociaux).
• 4. CTO : tu paies la flat tax 31,4 % systématiquement. À éviter quand tu as d'autres options disponibles.
• 5. PER : à ne pas sortir avant la retraite (sinon imposition brutale). Sauf cas exceptionnels (achat résidence principale, chômage longue durée).

L'abattement AV 4 600 € — comment en profiter

Pour une assurance vie de plus de 8 ans, l'État te permet de sortir 4 600 €/an de GAINS (9 200 € en couple) sans aucun impôt sur le revenu. C'est un abattement qui se renouvelle chaque année fiscale.

La règle : si tu peux te permettre d'attendre, étale tes sorties d'AV sur plusieurs années pour maximiser l'abattement.

Le piège du PEA clôturé avant 5 ans

Retirer UN SEUL euro d'un PEA de moins de 5 ans déclenche sa clôture automatique ET l'imposition de tous les gains à la flat tax 31,4 % (12,8 % IR + 18,6 % PS). C'est l'erreur qui coûte le plus cher.

Règle d'or : NE JAMAIS toucher au PEA avant 5 ans, sauf catastrophe absolue. Après 5 ans, les retraits partiels sont possibles sans clôture.

Cas particulier : la succession

À la transmission, la fiscalité change radicalement selon l'enveloppe.

• AV : abattement spécifique de 152 500 € par bénéficiaire pour les versements avant 70 ans. Au-delà, 20 % jusqu'à 852 500 €, puis 31,25 %. Une des enveloppes les plus avantageuses pour transmettre.
• PEA : pas d'avantage successoral spécifique. Le capital rentre dans la succession normale (droits selon lien de parenté).
• CTO : idem PEA, succession normale.
• PER : transmission au décès aux bénéficiaires désignés. Avant 70 ans : abattement 152 500 €. Après 70 ans : abattement 30 500 € seulement.

Si la transmission est un objectif (léguer à tes enfants un patrimoine), l'AV est quasi imbattable fiscalement. À penser dès 40-45 ans.